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当好长线资金操盘手公募基金为市场引入更多“长钱活水”

来源： 中国证券报 日期：2023-08-31 12:51:15 责编：刘玉辉

近日，证监会有关负责人就“活跃资本市场、提振投资者信心”答记者问时表示。公募基金受到社保基金、企业年金、保险资金等长线资金青睐，在长线资金的管理中发挥着举足轻重的作用。与此同时，公募基金积极促进中长期资金的形成和转化，通过大力发展个人养老金、投顾，积极推动产品创新，引导居民短期交易性资金转化为长期配置力量，实现“短钱长投”。

“在与长期资金同向同行的过程中，公募基金的投资行为也逐渐长期化，这将促进更多中长期资金的形成和转化。”一位公募基金高管说，通过不断提升投资能力，优化投研决策体系，公募基金将吸引更多“长钱活水”，促进资本市场的稳定与活跃。

长线资金重要管理者

在25年的发展历程中，公募基金不仅得到广大投资者的信任，也受到包括社保基金、企业年金、保险资金等长线资金的青睐。

在社保基金和企业年金的管理中，公募基金管理公司的地位举足轻重。基金业协会数据显示，在全部18家社保基金境内委托投资管理人中，有16家是公募基金管理公司，其中包括华夏基金、南方基金、博时基金、嘉实基金、易方达基金等；在全部21家基本养老保险基金投资管理机构中，公募基金公司有14家；在全部23家企业年金和职业年金基金投资管理机构中，公募基金公司也占据11席。

在社保基金和企业年金的投资管理中，公募基金也不负重托，资产增值效果显著，在机构投资者中树立了良好声誉。

全国社会保障基金理事会发布的2021年度社保基金运行报告显示，2021年社保基金投资收益额达1131.80亿元，投资收益率为4.27%。自成立以来，其年均投资收益率8.30%，累计投资收益额17958.25亿元。

《2023年一季度企业年金基金业务数据摘要》显示，截至2023年一季度末，全国企业年金积累基金规模达到2.98万亿元。一季度，全国企业年金投资收益为440.24亿元，加权平均收益率为1.55%。

促投资行为长期化

长线资金管理交出亮眼成绩单的同时，公募基金还致力于促进中长期资金的形成和转化。

2022年底，个人养老金扬帆启航。截至6月底，已有151只养老FOF纳入个人养老基金名录。2023年上半年，个人养老金基金Y份额迎来规模爆发。Wind数据显示，截至二季度末，151只个人养老金基金Y份额规模合计已超过50亿元，相较于2022年底的统计数据增长超过一倍。

“养老投资的资金是‘长钱’，持有期最高可以超过40年，这将引导公募基金加长投资期限，也有望为资本市场培育更多长期投资者，促进资本市场的稳定和成熟。”另一位公募基金高管表示。

除了是养老金的重要管理者，公募基金同样管理着保险、财务公司等机构的长期资金。创金合信基金首席经济学家魏凤春表示：“在长期管理长线资金的过程中，公募基金不断夯实研究与投资体系的建设，同时加强了宏观、产业、策略、资产与资产配置、风险管理等整个产业链条的专业价值发掘，并通过组织结构的调整，提升了合作的力量，解决了个人英雄主义导致的业绩大起大落的弊端。”

吸引更多长期资金入市

“公募基金应积极践行价值投资理念，不断提升投资能力，加强系统化建设，从而引入更多的中长期资金。”魏凤春说。

“做好中长期资金的投资管理与培育转化，吸引更多长期增量资金。”广发基金表示，一方面，做好中长期资金的投资管理，加强专业能力建设，优化投研决策体系，充分运用各类风险管理工具，以更强的价格发现能力、更丰富的投资策略，努力创造稳定安全的投资收益，发挥好中长期资金入市中的桥梁作用；另一方面，促进中长期资金的形成和转化，通过大力发展个人养老金、投顾，积极推动固定期限产品等产品创新，引导居民短期交易性资金转化为长期配置力量，实现“短钱长投”。

对于引入更多中长期资金，富国基金认为，一方面，通过公募基金引“长钱”和“活跃的钱”；另一方面，统筹提升A股、港股活跃度，引“海外的钱”；此外，大力发展机构投资者，聚焦社保基金、保险资金、年金基金等长期配置的钱。